ABSINasdaqServices-Commercial Physical & Biological ResearchUS GAAP · USD

Absci Corp

Absci Corp on bioteknologiayritys, jonka keskeinen liiketoiminta rakentuu Integrated Drug Creation -alustan ympärille. Alusta yhdistää tekoälypohjaisen suunnittelun, kokeellisen laboratoriobiologian ja laskennalliset menetelmät lääkekandidaattien löytämiseksi ja optimoimiseksi. Yritys ansaitsee pääosin alustastaan kumppaniohjelmien kautta, saaden maksuja eri vaiheissa lääkkeen kehityssopimuksia sen sijaan, että se myisi hyväksyttyjä lääkkeitä suoraan. Se kehittää myös omaa sisäistä pipelineään, mukaan lukien ABS-201, ja käyttää yhteistyötä alustan validointiin ja parantamiseen. Absci’n liiketoiminta on siten yhdistelmä tutkimuspalveluja, alustalisenssimäisiä ansaintamalleja ja pitkäkestoiseen lääkekehitykseen liittyvää optioarvoa.

Kysy yhtiöstä
Liikevaihto2,8milj. USD
−38,2 %v/v
Liikevoitto (EBIT)−120milj. USD
−10,5 %v/v
EBIT-marginaali−4 297,0%
−1 895,4 %-yks.v/v
Nettotulos−115milj. USD
−11,7 %v/v
Vapaa kassavirta−94,0milj. USD
−29,2 %v/v

Tilikausi 2025 · muutos edellisvuodesta

Kehitys 2020–2025

−150−100−50050milj. USD2020: 4,8 milj. USD2020: EBIT −13 milj. USD20202021: 4,8 milj. USD2021: EBIT −75 milj. USD20212022: 5,7 milj. USD2022: EBIT −107 milj. USD20222023: 5,7 milj. USD2023: EBIT −116 milj. USD20232024: 4,5 milj. USD2024: EBIT −109 milj. USD20242025: 2,8 milj. USD2025: EBIT −120 milj. USD20252,8−120
LiikevaihtoLiikevoitto (EBIT)

Liiketoiminta

Osuus liikevaihdosta
Partner Program Revenue100 %

Maksut, joita ansaitaan kumppaneiden kanssa tehdyistä lääkkeen kehityssopimuksista, mukaan lukien etumaksut, virstanpylväsperusteiset ja ohjelmapohjaiset maksut.

Platform Technology and AI Design0 %

AI- ja laskennalliset biologian kyvykkyydet, joita käytetään vastainten ja muiden biologisten lääkkeiden suunnitteluun ja optimointiin.

Internal Drug Pipeline0 %

Yrityksen omistamat terapeuttiset ohjelmat, kuten ABS-201, jotka voivat luoda tulevaa jälkituottoarvoa.

Asiakkaat

Absci’n suorat asiakkaat ovat lääke- ja biotekniikkakumppaneita, jotka käyttävät sen alustaa biologisten lääkekandidaattien löytämiseen ja optimointiin. Nämä kumppanit ostavat pääsyn yrityksen tieteellisiin kyvykkyyksiin, koska ne voivat lyhentää löytöaikaa, parantaa ehdokkaiden laatua ja täydentää heidän sisäisiä T&K-resurssejaan. Yritys tekee myös yhteistyötä strategisten teknologiakumppaneiden, kuten AMD:n, kanssa parantaakseen laskentatehoa AI-pohjaisessa lääkesuunnittelussa. Loppumarkkinoiden arvo riippuu lopulta siitä, etenevätkö kumppaneiden tuottamat ehdokkaat kliiniseen kehitykseen, saavatko ne sääntelyhyväksynnän ja kaupallistuvatko ne.

Pharmaceutical and biotechnology partners

Ostavat lääkehankepalveluja ja alustan käyttöoikeutta löytääkseen ja optimoidakseen biologisia kandidaatteja nopeammin kuin tekemällä kaiken sisäisesti.

Strategic technology collaborators

Toimittavat laskenta-, ohjelmisto- tai infrastruktuuritukea AI-mallien suorituskyvyn ja alustan skaalautuvuuden parantamiseksi.

Internal pipeline stakeholders

Eivät ulkoisia asiakkaita, mutta yrityksen omat kehitysohjelmat muodostavat strategisen arvonlähteen, joka voi synnyttää tulevia kumppanuuksia tai lisensointituloja.

Strategia

Absci’n strategiana on laajentaa Integrated Drug Creation -alustan käyttöä solmimalla lisää kumppanuuksia ja muuttamalla tieteellinen edistys virstanpylväs- ja jälkituottomuotoisiksi tuloiksi. Yritys investoi myös alustan suorituskykyyn, mukaan lukien järjestelmän luotettavuuden parantaminen, vahvemmat kaupallistamiskyvyt ja suuremman mittakaavan valmistuskapasiteetit, koska nämä ovat keskeisiä kilpaillessa paremmin rahoitettujen toimijoiden kanssa. Merkittävä strateginen liike vuonna 2025 oli yhteistyö AMD:n kanssa, jossa optimoidaan Instinct accelerators -laitteita ja ROCm-ohjelmistoa AI-lääkkeentuotantoa varten, mikä tukee mallien koulutusta ja laskennallista läpimenokykyä. Samanaikaisesti yritys vie eteenpäin sisäisiä ohjelmia kuten ABS-201 osoittaakseen alustan hyödyllisyyden ja luodakseen optioita kumppanimaksujen ulkopuolelle.

Laajentaa kumppaniputkea ja markkinoiden hyväksyntää

Kumppanitulot ovat pääasiallinen ansaintamalli, joten lisää yhteistyösopimuksia tarvitaan liikevaihdon kasvattamiseksi ja keskittymäriskin vähentämiseksi.

Parantaa alustan suorituskykyä ja skaalautuvuutta

Parempi luotettavuus, robustius ja kustannustehokkaampi valmistus parantavat kilpailukykyä suhteessa suurempiin alustatoimijoihin.

Edistää sisäisiä ja kumppanuusohjelmia kliinisiin virstanpylväisiin

Kliininen ja sääntelyedistyminen lisää virstanpylväsmaksujen mahdollisuutta ja jälkituoton realisoitumisen todennäköisyyttä.

Hyödyntää laskenta- ja AI-yhteistyökumppaneita

AI-lääkkeentuotanto riippuu korkeasta laskentatehosta, mallin optimoinnista ja ohjelmistoinfrastruktuurista.

Maantiede

Absci'n pääkonttori sijaitsee Yhdysvalloissa ja raportoidut tulot syntyvät ensisijaisesti kumppaniohjelmista eivätkä maantieteellisesti monipuolistetusta tuotemyynnistä. Yrityksen tiedonannot korostavat Yhdysvaltoihin keskittyvää toimintaa, mutta ne myös huomauttavat kansainvälisen laajentumisen riskeistä, koska tulevat kumppanuudet, lisensointi ja kaupallistaminen voivat ulottua Yhdysvaltojen ulkopuolelle. Maantieteellisellä sijainnilla on merkitystä lähinnä kumppaneiden sijainnin, kliinisen kehityksen ja sääntelyhyväksyntöjen sekä teknologian, palveluntarjoajien ja laskenta-infrastruktuurin hankintapaikkojen kautta. Koska liiketoiminta perustuu tutkimukseen ja yhteistyöhön, altistus liittyy enemmän kumppanien jalanjälkiin ja sääntelyalueisiin kuin fyysisiin myyntikanaviin.

Riskit

Absci kohtaa varhaisen vaiheen bioteknologia-alustayritykselle tyypilliset riskit: rajoitettu toimintahistoria, riippuvuus ulkoisista kumppaneista ja epävarma liikevaihdon ja virstanpylväsmaksujen ajoittuminen. Sen liikevaihto voi vaihdella merkittävästi, koska kumppaniohjelmat voivat käynnistyä, pysähtyä tai päättyä, ja yrityksellä on rajallinen vaikutusvalta kumppaneiden kehityspäätöksiin, sääntelytuloksiin ja kaupallistamisen onnistumiseen. Kilpailu on kovaa, koska suuremmat ja paremmin rahoitetut alustayritykset saattavat tarjota vakiintuneempia kyvykkyyksiä, matalampia hintoja tai houkuttelevampia etumaksurakenteita. Yrityksellä on myös teknologiaan, kyberturvallisuuteen, immateriaalioikeuksiin ja kansainväliseen laajentumiseen liittyviä riskejä, jotka kaikki voivat häiritä toimintaa tai vähentää yhteistyöiden arvoa.

Järjestetty vakavuuden mukaan
MatalaKohtalainenKorkeaMatalaKohtalainenKorkeaVaikutus →Todennäköisyys →Kumppanikeskittymä ja sopimusten päättymisriski1Epävarma virstanpylväs- ja jälkituottomaksujen ajoittuminen2Kilpailupaine suuremmilta alustayrityksiltä3Immateriaalioikeus- ja lisenssiriippuvuus4Kansainvälinen sääntely- ja kaupallistamisriski5Kyberturvallisuus- ja IT-järjestelmäriski6
Vaikutus on riskin vakavuus ja todennäköisyys sen toteutumisen todennäköisyys lähivuosina, molemmat arvioitu yhtiön raporttien perusteella. Numerot vastaavat listaa.
  1. Kumppanikeskittymä ja sopimusten päättymisriskiVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Kohtalainen

    Tulot ansaitaan lääkehankesopimuksista, joten kumppanin menettäminen voi poistaa nykyiset maksut ja tulevan virstanpylväs-/jälkituotto-potentiaalin.

    Kohdistuu: Kumppaniohjelmien tuotot

  2. Epävarma virstanpylväs- ja jälkituottomaksujen ajoittuminenVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Kohtalainen

    Maksut riippuvat tieteellisestä edistyksestä, kliinisistä tapahtumista ja kumppanipäätöksistä, jotka ovat yrityksen vaikutusvallan ulkopuolella.

    Kohdistuu: Liikevaihdon kirjaaminen ja ennustaminen

  3. Kilpailupaine suuremmilta alustayrityksiltäVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Kohtalainen

    Kilpailijoilla voi olla enemmän resursseja, parempi valmistuskapasiteetti ja houkuttelevammat hinnoittelumallit.

    Kohdistuu: Markkinoiden hyväksyntä ja uusien kumppanien hankinta

  4. Immateriaalioikeus- ja lisenssiriippuvuusVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Kohtalainen

    Alusta perustuu lisensoituun teknologiaan, josta osa voi olla ei-eksklusiivista tai kolmansien osapuolten hallitsemaa.

    Kohdistuu: Alustan erilaistuminen

  5. Kansainvälinen sääntely- ja kaupallistamisriskiVaikutus: KeskitasoTodennäköisyys: Kohtalainen

    Kumppanien ehdokkaat eivät välttämättä saa hyväksyntää tai kaupallistamista Yhdysvaltojen ulkopuolella, mikä rajoittaa jälkituottoa.

    Kohdistuu: Globaalit kumppanuudet ja lisensointi

  6. Kyberturvallisuus- ja IT-järjestelmäriskiVaikutus: KeskitasoTodennäköisyys: Matala

    Laboratoriotoiminnot, data-analyysi ja kumppanituki perustuvat toisiinsa kytkeytyviin järjestelmiin ja kolmansien osapuolten palveluntarjoajiin.

    Kohdistuu: Toiminta ja luottamukselliset tiedot

Kirjanpito

Harkinnanvaraiset erät
Liikevaihdon kirjaaminen kumppaniohjelmissa

Maksut ansaitaan eri kohdissa sopimusta, mukaan lukien etumaksut, virstanpylväät ja ohjelmapohjaiset maksut, mikä vaikuttaa ajoitukseen ja vertailukelpoisuuteen.

Vaikutus: Neljännesvuosittainen liikevaihdon volatiliteetti ja harkintatarve suoritusvelvoitteissa

Osakeperusteinen palkitseminen

Osakepohjaiset palkkiot ovat yleinen palkitsemiskeino biotek-yrityksissä ja voivat vaikuttaa merkittävästi käyttökulutrendeihin.

Vaikutus: Ilmoitetut T&K- ja myynti-, yleis- ja hallintokulut

Laboratorio- ja laskentalaitteiden poistot

Yrityksen laitteita käytetään laajasti laboratorioissa ja laskentatarpeet voivat edellyttää jatkuvia investointeja.

Vaikutus: Käyttökulut ja varojen tasearvot

Likviditeetti ja jatkuvuusarvioon liittyvä analyysi

Yrityksellä on toistuvia tappioita ja se riippuu käteisestä, oman pääoman rahoituksesta ja kumppanituloista toimiakseen.

Vaikutus: Taseen vahvuus ja rahoitusriski

Samankaltaisia listattuja yhtiöitä

Julkisesti listattuja yhtiöitä, joilla on samankaltainen liiketoiminta.

AbCellera Biologics Inc.

ABCL · Pharmaceutical Preparations

Amphastar Pharmaceuticals, Inc.

AMPH · Pharmaceutical Preparations

Abpro Holdings, Inc.

ABPWW · Biological Products, (No Diagnostic Substances)

iBio, Inc.

IBIO · Pharmaceutical Preparations

Assembly Biosciences, Inc

ASMB · Pharmaceutical Preparations

Avidity Biosciences, Inc.

Pharmaceutical Preparations

Päivitetty: 24.9.2026