The Goldman Sachs Group, Inc
Goldman Sachs Group Inc. on Yhdysvalloissa toimiva finanssikonserni, joka tarjoaa sijoituspankki-, kaupankäynti-, varainhoito-, varallisuusneuvonta- ja lainapalveluja institutionaalisille ja yksityisille asiakkaille maailmanlaajuisesti. Sen liiketoiminta rakentuu pääomanhankinnan ja yritysjärjestelyjen neuvonnan ympärille, markkinoiden tekemiseen keskeisillä omaisuusluokilla sekä asiakkaiden varojen hallintaan Asset & Wealth Management -franchisen kautta.
Tilikausi 2025 · muutos edellisvuodesta
Kehitys 2020–2025
Liiketoiminta
Osuus liikevaihdostaNeuvonta, emissioiden järjestäminen, market making, rahoitus, transaktiopankkitoiminta ja toimeksiantojen toteutus eri omaisuusluokissa.
Varainhoito, varallisuusneuvonta, yksityispankkitoiminta, lainananto ja sijoituksiin liittyvät palkkiot.
Luottokorttien myöntäminen, talletukset ja muut kuluttajalähtöiset toiminnot, joiden laajuutta karsitaan.
Asiakkaat
Goldman Sachs palvelee monipuolista asiakaskuntaa, johon kuuluvat yritykset, valtiot, rahoituslaitokset ja yksityishenkilöt. Sen keskeiset asiakkaat ovat institutionaaliset toimijat ja varakkaat asiakkaat, jotka tarvitsevat pääomamarkkinoille pääsyn, riskienhallintaa, rahoitusta, varainhoitoa tai varallisuusneuvontaa, kun taas Platform Solutions on historiallisesti palvellut kuluttajaluottokorttien haltijoita ja tallettajia. Yhtiön liiketoimintamalli perustuu syviin asiakassuhteisiin asiakkaiden kanssa, jotka käyvät kauppaa usein, hankkivat pääomaa tai ulkoistavat sijoitus- ja rahoituspäätöksiä.
Ostavat neuvonta-, merkintä-, rahoitus- ja riskienhallintapalveluja pääomahankintaan, yritysjärjestelyihin ja taseen tarpeisiin.
Ostavat kaupankäynti-, market making-, selvitys- ja rahoituspalveluja suurten salkkujen toimeenpanoon ja suojaamiseen.
Käyttävät merkintä-, neuvonta- ja transaktiopankkipalveluja rahoitukseen ja julkisen sektorin investointitarpeisiin.
Ostavat yksityispankkitoimintaa, lainoja, sijoitustenhoitoa ja varallisuusneuvontaa pitkäaikaiseen varallisuuden kasvatukseen ja säilyttämiseen.
Käyttävät luottokortteja ja talletuspalveluja Platform Solutions -liiketoiminnassa, vaikka tätä altistusta on vähennetty.
Strategia
Goldman Sachs kaventaa strategista fokustaan kohti institutionaalisia ja varainhoitopalveluja samalla kun se vähentää kuluttajaliiketoiminnan altistusta Platform Solutions -yksikössä. Yhtiö korostaa myös One Goldman Sachs -periaatetta, jonka tavoitteena on ristiinmyydä neuvonta-, kaupankäynti-, lainaus- ja varainhoitokyvykkyyksiä sujuvammin asiakkaille. Pääoman hallinta, stressitestit ja attribuoidun oman pääoman kurinalaisuus ovat keskeisiä tapoja, joilla se kohdentaa resursseja ja suojaa kykyään selviytyä epävakailla markkinoilla.
Nämä liiketoiminnot sopivat paremmin Goldman Sachsin vahvuuksiin ja pääoman käyttömalliin.
Integroitu asiakaskatteisuus parantaa ristiinmyyntiä, asiakaspysyvyyttä ja asiakkuuden osuutta.
Kaupankäynti, lainananto ja market making vaativat joustavaa taseen hallintaa stressitilanteissa.
Maantiede
Goldman Sachs toimii maailmanlaajuisesti, ja asiakastoiminta kattaa Amerikat, Euroopan, Aasian ja muut merkittävät finanssikeskukset. Raportit korostavat maailmanlaajuista market makingia, emissioiden järjestämistä ja varainhoitoa, ja yhtiön sääntelyjalanjälki on laaja, koska se harjoittaa liiketoimintaa monissa lainkäyttöalueissa. Maantieteellä on merkitystä, sillä kaupankäynti, asiakaskysyntä, rahoitusolot ja sääntely vaihtelevat alueittain, ja yhtiön pääomaa ja likviditeettiä hallinnoidaan maailmanlaajuisesti.
Riskit
Goldman Sachs kohtaa markkina-, luotto-, likviditeetti-, operatiivisia ja sääntelyriskejä, jotka ovat luontaisia tasepainotteiselle rahoituslaitokselle. Sen kaupankäynti-, emissio-, laina- ja transaktiopankkitoiminnot altistavat sen omaisuuserien hintavaihteluille, asiakasluottotappioille, rahoituskorkoerojen laajentumiselle, kyberturvauhkille ja laajalle maailmanlaajuiselle valvonnalle, kun taas Platform Solutionsin ja kuluttajaliiketoimintojen toiminta lisää toimeenpano- ja portfolion siirtymäriskiä.
- Market risk and low-volatility environmentsVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Korkea
Market making- ja toimeksiantotulot riippuvat kaupankäyntimääristä, spreadien tasosta ja volatiliteetista.
Kohdistuu - Regulatory, legal and sanctions riskVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Korkea
Globaali pankkitoiminta, transaktiopankkitoiminta ja hyödykealueet ovat voimakkaasti säänneltyjä ja rajat ylittäviä.
Kohdistuu - Credit and counterparty riskVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Kohtalainen
Lainananto, johdannaiset, merkintävelvoitteet ja rahoitus voivat aiheuttaa tappioita asiakkaiden laiminlyödessä velvoitteensa.
Kohdistuu - Liquidity and funding riskVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Kohtalainen
Yhtiö on riippuvainen markkinaluottamuksesta ja tytäryhtiörahoituksen virtauksista; luottoerot nostavat kustannuksia.
Kohdistuu: Holding company liquidity and wholesale funding
- Operational and cyber riskVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Kohtalainen
Teknologiahäiriöt, inhimilliset virheet tai kyberhyökkäykset voivat keskeyttää kaupankäynnin ja paljastaa luottamuksellisia tietoja.
Kohdistuu - Geopolitical exposureVaikutus: KeskitasoTodennäköisyys: Korkea
Monen lainkäyttöalueen toiminnot ovat herkkiä tulleille, pakotteille, kauppapolitiikalle ja alueelliselle epävarmuudelle.
Kohdistuu
Kirjanpito
Harkinnanvaraiset erätKaupankäyntiin liittyvät varat, velat ja tietyt lainat/sijoitukset arvostetaan käypään arvoon, joten markkinaliikkeet näkyvät suoraan tuloksessa.
Vaikutus: Keskeinen tekijä kvartaalivolatiliteetissa market making- ja pääomatransaktioissa
Raportointiyksiköiden arvostus perustuu ennakoituihin tuottoihin, kertoimiin ja pääoman kohdentamiseen liittyviin oletuksiin.
Vaikutus: Voi aiheuttaa ei-käteismäisiä arvonalentumiskirjauksia, jos liiketoimintaolosuhteet heikkenevät
Asiakkaiden suojaus, market making ja rahoitus käyttävät laajasti johdannaisia, mikä aiheuttaa ajoitus- ja arvostusvaikutuksia.
Vaikutus: Voi vaikuttaa tulonkirjaukseen ja volatiliteettiin
Laina- ja rahoitustoiminnoissa tarvitaan harkintaa vastapuolen maksukyvyttömyyksistä ja odotetuista tappioista.
Vaikutus: Vaikuttaa varauksiin ja korkotuottoihin liittyvään nettotulokseen
Attribuoitu oma pääoma käytetään arvioimaan liiketoimintojen pääomankäyttöä ja segmenttien suorituskykyä.
Vaikutus: Vaikuttaa segmenttien tuottoihin ja strategiseen resurssien kohdentamiseen
Samankaltaisia listattuja yhtiöitä
Julkisesti listattuja yhtiöitä, joilla on samankaltainen liiketoiminta.
Goldman Sachs BDC, Inc.
GSBD
The Charles Schwab Corporation
SCHW · Security Brokers, Dealers & Flotation Companies
Charles Schwab Corp.
JP Morgan Chase & Co
JPM · National Commercial Banks
Morgan Stanley
MS · Security Brokers, Dealers & Flotation Companies
Morgan Stanley is a U.S.-based global financial services firm organized around Institutional Securities, Wealth Management, and Investment Management.
HSBC Holdings, plc
HSBC · Savings Institution, Federally Chartered
HSBC Holdings plc is a London-headquartered banking and financial services group serving individuals, businesses, and institutions across the world.
Goldman Sachs Physical Gold ETF
AAAU · Commodity Contracts Brokers & Dealers
Goldman Sachs Physical Gold ETF is a trust that issues exchange-traded shares backed by physical gold bullion held in custody.
Päivitetty: 24.9.2026