Freeport-McMoRan, Inc
Freeport-McMoRan on Yhdysvalloissa toimiva metalleja kaivava yhtiö, jonka pääpaino on kuparissa ja jolla on lisäksi altistusta kullalle ja molybdeenille. Sen portfolio rakentuu suurten, pitkäikäisten kaivosalueiden ympärille, kuten Grasberg Indonesiassa, Morenci Arizonassa ja Cerro Verde Perussa, sekä alavirran sulatus-, jalostus- ja tangonvalssauslaitoksiin, jotka muuttavat louhittua materiaalia myytäviksi metallituotteiksi.
Tilikausi 2025 · muutos edellisvuodesta
Kehitys 2020–2025
Liiketoiminta
Osuus liikevaihdostaPääasialliset louhitut ja jalostetut kuparituotteet, joita myydään rikasteena, katodina ja tangona.
Sivutuote- ja yhteistuotantokulta, joka tuotetaan kuparikaivoksissa ja myydään rikasteena tai harkkoina.
Molybdeeni, jota tuotetaan tietyissä kaivostoiminnoissa ja myydään teollisille loppumarkkinoille.
Tuotteet
Raportoitu · osuus liikevaihdosta- Copper Cathode32,3 %
- Copper In Concentrates25,0 %
- Refined Copper Products17,5 %
- Gold15,5 %
- Molybdenum7,8 %
- Purchased Copper1,8 %
Lähde: 10-K FY2025, yhtiön tuotelinjoittain raportoima liikevaihto (SEC XBRL). Osuudet on laskettu näytetyistä riveistä ja ne summautuvat 100 %:iin.
Asiakkaat
Freeport myy teollisille ja raaka-aineiden markkinoille pikemminkin kuin loppukuluttajille, joten sen asiakkaat ovat tyypillisesti sulattamoja, jalostamoja, kauppiaita ja suuria teollisia käyttäjiä, jotka tarvitsevat kuparia ja muita metalleja raaka-aineeksi. Kysyntä liittyy maailmanlaajuiseen valmistukseen, sähköinfrastruktuuriin, rakentamiseen, sähköajoneuvoihin, datakeskuksiin ja muihin sähköistykseen liittyviin käyttökohteisiin, ja Kiina on erityisen tärkeä loppumarkkina, joka vaikuttaa kuparihintoihin.
Ostavat kuparirikastetta jalostettavaksi jalostetuksi kupariksi; he arvostavat tasalaatuista pitoisuutta, volyymia ja logistiikkaa.
Ostavat katodia ja tankoja johtojen, sähköinfrastruktuurin ja valmistuksen tarpeisiin.
Ostavat ja myyvät metallivolyymeja auttaen Freeportia sijoittamaan tuotannon globaaleille markkinoille.
Ostavat kultaharkkoja ja molybdeeniä sijoitus-, teollisuus- ja seosainekäyttöihin.
Strategia
Freeportin strategiana on säilyttää johtava asema kuparissa ylläpitämällä suuria, alhaisen kustannustason omaisuuseriä, varmistamalla taseen vahvuus ja rahoittamalla valikoituja kasvuhankkeita. Lyhyellä aikavälillä johto priorisoi turvallista ja tehokasta toimintaa, pääomakurinalaisuutta, osakkeenomistajien tuottoa ja toipumissuunnittelua Grasbergin mutaryöppy-episodin jälkeen, kun taas pidemmällä aikavälillä se sijoittaa maanalaisen kehityksen edistämiseen ja mahdolliseen laajentumiseen Yhdysvalloissa.
Grasberg on kulmakiviomaisuus ja maanalainen laajentaminen tukee tulevaa kupari- ja kultatuotantoa.
Raaka-aineiden hintojen volatiliteetti korostaa tarvetta taloudelliselle joustavuudelle, jotta toimintavaihtoehdot ja osaketuotot voidaan säilyttää.
Lisäosoittautuminen kotimarkkinoille voi hajauttaa tuotantoa ja tukea tulevaa kuparitarjontaa.
Maantiede
2025Toiminnot ovat maantieteellisesti hajautettuja, mutta liiketoiminta nojaa merkittäviin omaisuuseriin Yhdysvalloissa, Indonesiassa ja Perussa. Yhtiöllä on myös alavirran laitoksia Yhdysvalloissa, ja sen tulokset ovat vahvasti alttiita Kiinan ja muiden maailmanlaajuisten teollisuusmarkkinoiden kuparikysynnälle ja hintakehitykselle. Maantieteellä on merkitystä, koska lupakäytännöt, vientitullit, tariffit, yhteisösuhteet ja paikalliset toimintaympäristöt voivat olennaisesti vaikuttaa kustannuksiin, tuotantoon ja toimitusaikatauluihin.
Osuus liikevaihdosta, jonka yhtiö raportoi maantieteellisesti.
Riskit
Freeport on altis kuparin, kullan ja molybdeenin hintojen voimakkaille heilahteluille, jotka voivat nopeasti muuttaa liikevaihtoa, marginaaleja ja kassavirtaa. Sen omaisuuseriin liittyy lisäksi operatiivisia, geopoliittisia ja ympäristöriskejä, erityisesti Indonesiassa ja maanalaisissa kaivoshankkeissa, ja tariffit, vientitullit, yhteisösuhteet sekä ilmastoon liittyvät paineet voivat lisätä kustannuksia ja häiritä tuotantoa.
- Grasbergin operatiivinen häiriöVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Korkea
Grasbergin mineraalialue on merkittävä omaisuus ja maanalainen kehitys sisältää erityisiä teknisiä ja turvallisuusriskejä.
Kohdistuu: Mutaryöppy-episodi ja tarkistetut toimintasuunnitelmat voivat vaikuttaa vuosien 2025-2026 tuloksiin.
- Ympäristö- ja sosiaalisen toimiluvan riskiVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Korkea
Kaivostoiminta riippuu lupa- ja yhteisösuhteista sekä ympäristöstandardien noudattamisesta.
Kohdistuu: Toimintojen lähialueiden yhteisö- ja alkuperäiskansojen suhteet on erityisesti nostettu esiin.
- Raaka-aineiden hintojen volatiliteettiVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Kohtalainen
Liikevaihto on erittäin herkkä kuparin, kullan ja molybdeenin hintamuutoksille, joita ohjaavat maailmanlaajuinen kysyntä ja tarjonta sekä makrotaloudelliset olosuhteet.
Kohdistuu: Kupari on hallitseva altistus ja pääasiallinen tulosvaihteluiden ajuri.
- Kauppapolitiikka ja tariffitVaikutus: KeskitasoTodennäköisyys: Kohtalainen
Tariffit voivat nostaa tuotantopanosten kustannuksia ja aiheuttaa vaihtelua toimitusketjuissa ja asiakaskysynnässä.
Kohdistuu: Johto arvioi, että Yhdysvaltojen tariffit voisivat nostaa Yhdysvalloista ostettujen tavaroiden kustannuksia noin 5%.
- Geopoliittinen ja Kiina demand -altistuminenVaikutus: KeskitasoTodennäköisyys: Kohtalainen
Kiina on suurin jalostetun kuparin kuluttaja, joten talouden heikkous tai kauppajännitteet voivat painaa hintoja.
Kohdistuu: Maailmanlaajuinen kuparikysyntä ja hintataso ovat herkkiä Kiinan kehitykselle ja Yhdysvaltojen ja Kiinan suhteille.
Kirjanpito
Harkinnanvaraiset erätLiikevaihtoa voidaan tarkistaa lähettämisen jälkeen, kun lopulliset metallihinnat vahvistuvat myöhemmin.
Vaikutus: Voi aiheuttaa neljännekseltä toiselle vaihtelua liikevaihdossa ja katteissa.
PTFI:n kupari- ja kultamyynti on alisteista rojaltteille ja vientitulleille, jotka vaihtelevat volyymin ja hintojen mukaan.
Vaikutus: Vähentää suoraan käyttökate- ja kassavirtaa.
Varanto-oletukset vaikuttavat poistoksiin, kaivoksen elinkaareen ja kehityssuunnitteluun.
Vaikutus: Muutokset voivat laukaista arvonalentumisia tai muuttaa tulevaa tuotantoprofiilia.
Kaivosyhtiöiden on arvioitava kunnostus- ja oikeudenkäyntiriskejä.
Vaikutus: Voivat vaikuttaa varauksiin, rahavirtoihin ja tulokseen.
Johto käyttää nettovelkaa ohjaamaan pääoman palautusta ja taseen tavoitteita.
Vaikutus: Vaikuttaa maksukykyyn ja sijoittajien käsitykseen taloudellisesta joustavuudesta.
Samankaltaisia listattuja yhtiöitä
Julkisesti listattuja yhtiöitä, joilla on samankaltainen liiketoiminta.
Southern Copper Corporation
SCCO · Metal Mining
Taseko Mines, Ltd
TGB · Gold and Silver Ores
Trekor Metals Ltd is a mineral resources company focused on the exploration, development, and production of metals from its mining assets in North America.
M2i Global, Inc.
MTWO · Wholesale-Metals & Minerals (No Petroleum)
Gold Resource Corporation
GORO · Gold and Silver Ores
Gold Resource Corp is a U.S.-based precious and base metals mining company focused on developing and operating projects with relatively limited upfront capital needs.
McEwen Inc.
MUX · Gold and Silver Ores
Barrick Mining Corporation
B · Gold and Silver Ores
Barrick Mining Corp is a North American-headquartered mining company focused on the production and sale of gold and copper, with exploration and mine…
Päivitetty: 24.9.2026