CRISNasdaqBiological Products, (No Diagnostic Substances)US GAAP · USD

Curis, Inc

Curis Inc. on yhdysvaltalainen biotekniikkayritys, joka keskittyy emavusertibin (CA-4948), suun kautta annettavan pienen molekyylin IRAK4-estäjän, kehittämiseen. Sen liiketoimintamalli perustuu tämän ainutlaatuisen johtavan aineen viemiseen kliinisiin tutkimuksiin ja, mikäli onnistuu, ohjelman lisensioimiseen tai yhteistyöhön suuremman lääkeyrityksen kanssa kaupallistamista varten. Yhtiö ei odota merkittäviä suoramyyntejä lyhyellä aikavälillä, vaan tukeutuu yhteistyösopimuksiin liittyviin rahavirtoihin ja rojaltituloihin, jotka liittyvät Genentechin Erivedge-kaupallistamiseen. Curisilla on myös rojaltien rahoitusjärjestely Oberland Capitalin kanssa vuodelta 2019, jonka nojalla osa tulevista rojaltimaksuista ohjataan pois etukäteisrahoitusta vastaan.

Kysy yhtiöstä
Liikevaihto9,4milj. USD
−13,4 %v/v
Liikevoitto (EBIT)−5,7milj. USD
+87,2 %v/v
EBIT-marginaali−60,5%
+347,8 %-yks.v/v
Nettotulos−7,6milj. USD
+82,5 %v/v

Tilikausi 2025 · muutos edellisvuodesta

Kehitys 2020–2025

−60−40−20020milj. USD2020: 11 milj. USD2020: EBIT −25 milj. USD20202021: 11 milj. USD2021: EBIT −42 milj. USD20212022: 10 milj. USD2022: EBIT −53 milj. USD20222023: 10 milj. USD2023: EBIT −48 milj. USD20232024: 11 milj. USD2024: EBIT −45 milj. USD20242025: 9,4 milj. USD2025: EBIT −5,7 milj. USD20259,4−5,7
LiikevaihtoLiikevoitto (EBIT)
Kysy Clarifolta: Curis, Inc

Liiketoiminta

Osuus liikevaihdosta
Clinical-stage drug development0 %

emavusertibin kehitys prekliinisistä vaiheista kliinisiin onkologisiin tutkimuksiin.

Collaborative R&D and licensing0 %

Yhteistyö, lisensiointi ja virstanpylväsperusteiset järjestelyt lääkekandidaateille.

Royalty income100 %

Rojaltimaksut Genentech/Roche:n Erivedge-myyneistä yhteistyösopimuksen nojalla.

Asiakkaat

Curis ei myy kaupallisia tuotteita suoraan potilaille tai sairaaloille; sen taloudelliset vastapuolena ovat pääasiassa lääkeyhtiöyhteistyökumppanit ja lisenssinsaajat. Merkittävin ulkoinen tulonlähde, joka esitetään asiakirjoissa, on Genentech, jonka Erivedge-myynti tuottaa rojaltituloja Curisille yhteistyösopimuksen nojalla. Yhtiö hakee myös tulevia kumppaneita, jotka voisivat lisensoida emavusertibin ja auttaa rahoittamaan myöhäisemmän vaiheen kehitystä ja kaupallistamista. Käytännössä Curisin "asiakkaat" ovat siis strategisia lääkeyhtiökumppaneita eikä loppukäyttäjiä, ja heidän halukkuutensa jatkaa kehitystä tai maksaa rojaltimaksuja määrittää lyhyen aikavälin rahavirrat.

Genentech collaboration partner

Genentech maksaa rojaltituloja, jotka liittyvät Erivedge-myyntiin ja muodostavat Curisin ainoan ennakoitavissa olevan tulonlähteen.

Potential licensing partners

Suuret lääke- tai biotekniikkakumppanit, jotka voisivat lisensoida emavusertibin rahoittaakseen kehitystä ja kaupallistamista.

Clinical trial patients and investigators

Potilaat ja tutkimuspaikat, jotka osallistuvat TakeAim-tutkimuksiin ja tuottavat kliinistä näyttöä, jota tarvitaan yhteistyöhön.

Capital markets investors

Osakesijoittajat ja rahoittajat, jotka toimittavat käteisvaroja T&K:n ja operatiivisen toiminnan tukemiseksi.

Strategia

Curisin lähiajan strategia on keskittää resurssit emavusertibiin ja kerätä kliinistä näyttöä, joka tukee yhteistyötä tai lisensiointia. Johto nostaa nimenomaisesti esiin nykyisten ja suunniteltujen kliinisten tutkimusten onnistuneen toteutuksen, suotuisat tutkimustulokset ja lisärahoituksen hankkimisen pääasiallisina menestyksen ajureina. Yhtiö pyrkii myös säilyttämään optioita yhteistyön kautta, mikä siirtäisi osan kehitys- ja kaupallistamisvastuusta kumppanille. Samanaikaisesti Curis hallinnoi maksuvalmiuttaan huolellisesti, koska sen operatiiviset tulokset riippuvat voimakkaasti tutkimusten etenemisestä ja ulkoisen rahoituksen saatavuudesta.

Toteuttaa emavusertibin kliiniset tutkimukset

Kliininen näyttö on pääasiallinen arvonluoja ja perusta mille tahansa tulevalle kumppanuudelle tai hyväksyntäpolulle.

Turvata lisärahoitus

Yhtiö odottaa jatkuvia operatiivisia tappioita ja tarvitsee pääomaa T&K:n ja hallinnon kustannuksiin.

Pursue collaboration or licensing for emavusertib

Kumppani voisi tarjota ei-laimennusperusteista rahoitusta ja kaupallistamisosaamista.

Maantiede

Curisin pääkonttori sijaitsee Yhdysvalloissa ja sen operatiivinen toiminta on pääosin Yhdysvaltain keskeistä, koska kliininen kehitys, rahoitus ja yritystoiminnot ovat siellä keskitettyjä. Yhtiö odottaa tulevia rojaltituloja Erivedge-myyneistä Yhdysvalloissa ja Roche-myyneistä Yhdysvaltojen ulkopuolella, joten sen rahavirrat liittyvät sekä kotimaiseen että kansainväliseen kaupallistamiseen. Asiakirjoissa mainitaan myös altistumista kansainväliselle kauppapolitiikalle, mukaan lukien Kiinaan liittyvä toimitusketju- ja tulliriski, mikä on merkityksellistä koska kliininen kehitys riippuu materiaalien ja palveluiden oikea-aikaisesta saatavuudesta. Toimitetuissa katkelmissa ei esitetty maakohtaista liikevaihtotaulukkoa, joten maantieteellinen kuva perustuu kuvailevaan tiedonantoon eikä aukottomaan liikevaihtojakaumaan.

Riskit

Curis kohtaa merkittävää toimeenpanoriskiä, koska sen tulevaisuus riippuu voimakkaasti yhden johtavan aineen, emavusertibin, kliinisestä ja kaupallisesta etenemisestä. Yhtiö on myös paljastanut jatkuvuusarvioon ja maksuvalmiuteen liittyvää painetta, mukaan lukien tarve hankkia lisäpääomaa ja mahdollisuus, ettei se saavuta tai säilytä Nasdaq-listautumisen vaatimustenmukaisuutta. Koska Curis tukeutuu Erivedge-rojaltituloihin ja on myynyt osan näistä tulevista rojaleista, kassavirtojen syntyminen on rajoitettua ja osin rasitettua. Laajemmin bioteknologinen kehitys kantaa suurta sääntely-, tutkimus-, valmistus- ja kumppaniriippuvuusriskiä, ja kauppapolitiikka, toimitusketjun häiriöt sekä FDA:n henkilöstö- tai toimintahäiriöt voivat viivästyttää kehitysaikatauluja.

Järjestetty vakavuuden mukaan
MatalaKohtalainenKorkeaMatalaKohtalainenKorkeaVaikutus →Todennäköisyys →Single-asset dependence on emavusertib1Liquidity and going-concern pressure2Nasdaq Capital Market non-compliance3Regulatory and FDA disruption4
Vaikutus on riskin vakavuus ja todennäköisyys sen toteutumisen todennäköisyys lähivuosina, molemmat arvioitu yhtiön raporttien perusteella. Numerot vastaavat listaa.
  1. Single-asset dependence on emavusertibVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Korkea

    Tulevat operatiiviset tulokset riippuvat pitkälti yhden kliinisen ohjelman etenemisestä ja lopputuloksesta.

    Kohdistuu: Kliininen kehitys ja yhteistyön arvo

  2. Liquidity and going-concern pressureVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Korkea

    Yhtiö ennakoi merkittäviä operatiivisia tappioita ja sen on hankittava lisäpääomaa toimiakseen.

    Kohdistuu: Kassan riittävyys ja osakeemissioihin liittyvä laimennus

  3. Nasdaq Capital Market non-complianceVaikutus: KorkeaTodennäköisyys: Korkea

    Poistuminen pörssilistalta heikentäisi kaupankäynnin likviditeettiä, sijoittajien saatavuutta ja rahoituksen hankinnan joustavuutta.

    Kohdistuu: Osakemarkkinoiden saatavuus

  4. Regulatory and FDA disruptionVaikutus: KeskitasoTodennäköisyys: Korkea

    Viiveet FDA:n ohjeistuksessa tai arvioinnissa voivat hidastaa tutkimusten etenemistä ja hyväksyntäaikatauluja.

    Kohdistuu: Kliinisen kehityksen aikataulu

  5. Royalty concentration and encumbranceVaikutus: Keskitaso

    Ennakoitavissa oleva liikevaihto tulee Erivedge-rojaleista, mutta merkittävä osa on maksettavissa Oberlandille.

    Kohdistuu: Rojaltikassavirrat

Kysy Clarifolta: Curis, Inc

Kirjanpito

Harkinnanvaraiset erät
Rojaltitulon ja siihen liittyvän velan kirjanpito

Curis kirjaa rojaltituloja, mutta sen on myös huomioitava osa tuloista, joka on myyty Oberlandille ja siihen liittyvä velka.

Vaikutus: Vaikuttaa raportoituihin tuloihin, velkoihin ja kassavirtojen esitykseen

Rojaltien takaisinostosvelan käypä arvo/arvio

Oberland-sopimuksen mukainen put-/call-hinta muuttuu odotettujen tulevien maksujen mukaan ja sitä on päivitettävä.

Vaikutus: Voi olennaisesti vaikuttaa taseen velkoihin

Kliinisen vaiheen T&K-menojen ajoitus

Tutkimuskulut ja henkilöstökulut vaihtelevat tutkimustoiminnan ja kehitysvirstanpylväiden mukaan.

Vaikutus: Luo merkittävää vuosineljännesten tulosvaihtelua

Jatkuvuusarvio

Johto toistaa, että yhtiön on hankittava lisäpääomaa ja se odottaa merkittäviä tappioita.

Vaikutus: Tärkeä likviditeetin ja tilinpäätösoletusten arvioinnissa

Samankaltaisia listattuja yhtiöitä

Julkisesti listattuja yhtiöitä, joilla on samankaltainen liiketoiminta.

Caris Life Sciences, Inc.

CAI · Services-Medical Laboratories

Kairos Pharma, LTD.

KAPA · Pharmaceutical Preparations

Oric Pharmaceuticals, Inc.

ORIC · Pharmaceutical Preparations

Enanta Pharmaceuticals, Inc

ENTA · Pharmaceutical Preparations

Kura Oncology, Inc.

KURA · Pharmaceutical Preparations

Alumis Inc

ALMS · Pharmaceutical Preparations

Päivitetty: 24.9.2026