# AlTi Global, Inc.

> Clarifo company profile — qualitative business description generated from
> the company's filings. Financial statements, charts and ratios are
> available on Clarifo (https://www.clarifo.com/fi/companies/AlTi Global, Inc.).

## Overview

AlTi Global, Inc. on itsenäinen globaali varainhoitoyritys, joka keskittyy uskottamusneuvontapalveluihin yrittäjille, monisukupolvisille perheille, instituutioille ja seuraavan sukupolven johtajille. Yhtiö yhdistää discretionary- ja non-discretionary-sijoitustenhoidon perintö-, trusti-, hallinnointi-, hyväntekeväisyys- ja family office -palveluihin sekä tarjoaa asiakkaille pääsyn vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Varainhoitoplatforminsa lisäksi AlTi ylläpitää vaihtoehtoisten sijoitusten liiketoimintaa, joka sisältää yhden sisäisesti hallinnoidun rahaston ja osuuksia ulkoisesti hallinnoiduissa rahastoissa, palvellen pääosin institutionaalista asiakaskuntaa. As of September 30, 2025, it managed or advised approximately $89.2 billion of combined assets and operated across 19 cities in 9 countries.

## Products & services

• Discretionary investment management
• Non-discretionary investment advisory services
• Outsourced Chief Investment Officer (OCIO)
• Estate and wealth planning
• Trust, fiduciary, and family office services
• Philanthropy and purposeful giving advisory
• Alternative investment access and fund strategies

- **Wealth management advisory** (55%) — Discretionary and non-discretionary investment advice, portfolio construction, and ongoing client advisory services.
- **OCIO and institutional solutions** (20%) — Outsourced investment management and advisory services for institutions and complex family capital pools.
- **Trust, estate, and family office services** (15%) — Trust administration, estate planning, governance, education, and family office support for wealthy families.
- **Alternative investments and fund platform** (10%) — Access to private market and alternative strategies, including internally managed and externally managed funds.

- Discretionary investment management
- Non-discretionary investment advisory services
- Outsourced Chief Investment Officer (OCIO)
- Estate and wealth planning
- Trust, fiduciary, and family office services
- Philanthropy and purposeful giving advisory
- Alternative investment access and fund strategies

## Customers

AlTi palvelee varakkaita yksityisasiakkaita ja perheitä, jotka haluavat yhden neuvonantajan salkunhoitoon, perinnön suunnitteluun, trustirakenteisiin ja perhehallintoon liittyen. Se tekee myös yhteistyötä instituutioiden kanssa, jotka ulkoistavat osan tai koko sijoitustoiminnastaan OCIO-mandaatteina ja vaihtoehtoisten strategioiden allokaatioina. Yhtiö korostaa erityisesti yrittäjiä, monisukupolvisia perheitä ja nousevia seuraavan sukupolven johtajia, mikä viittaa keskittymiseen monimutkaiseen, suhdepohjaiseen varallisuuteen ennemmin kuin massamarkkinan vähittäisasiakkaisiin. Sen vaihtoehtoisten sijoitusten alusta palvelee pääosin institutionaalista asiakaskuntaa, mikä muodostaa toisen asiakasryhmän, joka arvostaa pääsyä erikoistuneisiin strategioihin ja tuloksiin sidottuihin palkkiorakenteisiin.

- **Entrepreneurs and business owners** (primary) — They buy investment management, liquidity planning, and succession-oriented advisory services to coordinate personal and business wealth.
- **Multi-generational families** (primary) — They use trust, estate, governance, and family office services to preserve wealth across generations and align family decision-making.
- **Institutional OCIO clients** (primary) — They outsource portfolio management and advisory functions to AlTi for investment oversight, manager selection, and governance support.
- **Next-generation leaders** (secondary) — They seek education, governance, and purposeful investing support as they inherit or begin to steward family capital.
- **Institutional alternatives investors** (secondary) — They invest in AlTi-managed or externally managed alternative strategies for specialized exposure and performance-linked returns.

- Entrepreneurs seeking integrated wealth, tax, and succession planning
- Multi-generational families needing trust, governance, and family office support
- Institutions outsourcing portfolio oversight through OCIO mandates
- Next-generation heirs and family members seeking education and stewardship
- Wealth clients wanting access to private market and alternative strategies
- Institutional investors in externally managed or internally managed funds

## Geography

AlTi kuvaa itseään globaalina toimijana, jolla on toimintaa 19 kaupungissa 9 maassa kolmella mantereella, joten sen liikevaihtopohja ja asiakaskattaus ovat maantieteellisesti hajautettuja eivätkä keskittyneet yhteen markkinaan. Yhtiö ei toimittanut maakohtaista liikevaihdon jakoa katkelmissa, mutta sen toimintajalanjälki viittaa altistukseen rajat ylittävälle varallisuudelle, paikallisille sääntelykehyksille ja kansainväliselle asiakasmobiliteetille. Sen vaihtoehtojen alusta sisältää Eurooppaan ja Aasiaan kytkeytyviä strategioita, mukaan lukien European Equities ja Asian Credit and Special Situations, mikä laajentaa sijoitus- ja asiakaseksponointia Yhdysvaltojen ulkopuolelle. Globaali jalanjälki on strategisesti tärkeä, koska monet sen asiakkaista ovat kansainvälisesti liikkuvia perheitä ja instituutioita, jotka tarvitsevat monijurisdiktionaalista neuvontakyvykkyyttä.

- Operates in 19 cities across 9 countries on three continents
- Global client base supports cross-border wealth and trust planning
- Alternatives platform includes European and Asian strategies
- International footprint increases regulatory and tax complexity
- No country-level revenue split was disclosed in the excerpts

## Strategy

AlTin strategiana on vahvistaa asemaansa globaalina uskottamusperusteisena varainhoitajana yhdistämällä sijoitusneuvonta laajempiin family office-, trust- ja hallinnointipalveluihin. Yhtiö korostaa myös vaihtoehtoisia sijoituksia sekä vaikutus- ja arvolähtöistä sijoittamista, mikä erottaa sen perinteisemmistä varainhoitajista ja voi lisätä asiakkaiden kulutusta kehittyneempien asiakkaiden keskuudessa. Johto keskittyy alustan skaalaamiseen, kustannusten järkeistämiseen ja äskettäin kerätyn pääoman kohdentamiseen arvoa lisääviin liiketoimintoihin, mikä indikoi pyrkimystä operatiiviseen vipuun. Kontoran hankinta ja ei-ydinomistusten myynnit viittaavat aktiiviseen portfolion muotoiluun kyvykkyyksien rakentamiseksi tietyillä markkinoilla ja liiketoiminnan yksinkertaistamiseksi.

- **Scale the global wealth platform** (medium-term) — Laajempaa kansainvälistä jalanjälkeä ja lisää ammattilaisia voi tukea suurempia asiakassuhteita ja syventää toistuvia neuvontatuloja.
- **Expand alternatives and impact-oriented investing** (medium-term) — Vaihtoehtoiset strategiat voivat erottaa yhtiön kilpailijoista ja luoda korkearvoisempia asiakassuhteita tuloksiin sidottuine taloudellisine kannusteineen.
- **Improve cost efficiency and operating leverage** (short-term) — Liiketoiminnalla on merkittäviä henkilöstö- ja palkkiokustannuksia, joten liikevaihdon skaalaaminen samalla, kun hallitaan yleiskustannuksia, on tärkeää kannattavuudelle.
- **Deploy capital into accretive businesses** (short-term) — Johto haluaa muuntaa äskettäin kerätyn pääoman kasvua luoviksi varoiksi ja kyvykkyyksiksi, jotka vahvistavat alustaa.

- Expand the integrated wealth platform beyond portfolio management
- Use alternatives and impact-oriented investing to differentiate the offering
- Grow OCIO and institutional relationships with more complex mandates
- Improve operating leverage through cost rationalization
- Deploy capital into accretive businesses and targeted acquisitions
- Prune non-core assets through selective divestitures

## Risks

AlTin tulos riippuu markkina-arvoista, asiakasvaroista ja tulokseen sidotuista palkkioista, joten rahoitusmarkkinoiden volatiliteetti voi nopeasti vaikuttaa liikevaihtoon ja arvostusoletuksiin. Koska yhtiö toimii useissa maissa, se kohtaa sääntelyyn, verotukseen ja operatiivisuuteen liittyvää monimutkaisuutta, mukaan lukien rajat ylittävä vaatimustenmukaisuus ja paikalliset uskottamusvaatimukset. Sen kannustinpalkkioiden, rahastojakautumisten ja käypään arvoon perustuvien velvoitteiden käyttö luo tulosherkkyyttä oletuksille, markkinakertoimille ja toteutuneelle suorituskyvylle. Varainhoitajana, joka palvelee korkean nettovarallisuuden ja institutionaalisia asiakkaita, se on lisäksi altis asiakasuskollisuuden riskille, palkkiopaineelle ja kilpailulle pankkien, boutique-toimijoiden ja suurempien varainhoitajien taholta.

- **AUM/AUA sensitivity to market movements and client flows** [high] — Johto- ja neuvontapalkkiot sidotaan varoihin ja asiakkaiden aktiivisuuteen, joten markkinaheikkenemiset tai takaisinotot voivat nopeasti vähentää liikevaihtoa.
- **Performance and incentive fee volatility** [high] — Kannustinpalkkiot kirjataan vain, kun suoritusrajat täyttyvät ja oikaisu riski on alhainen, mikä tekee liikevaihdosta epätasaista.
- **Cross-border regulatory and tax complexity** [medium] — Toiminta useissa maissa kasvattaa vaatimustenmukaisuuden taakkaa ja voi vaikuttaa asiakasaloituksiin, tuotteiden rakenteistamiseen ja kannattavuuteen.
- **Fair value and goodwill impairment risk** [high] — Raportointiyksiköiden, earn-outien ja ehdollisten velvoitteiden arvostusoletukset voivat merkittävästi vaikuttaa raportoituun tulokseen.
- **Competitive fee pressure** [medium] — Varainhoito- ja OCIO-palvelut perustuvat suhteisiin ja voivat kohdata hinnoittelupainetta pankkien ja suurten varainhoitajien taholta.

- Market volatility can reduce AUM/AUA and fee revenue
- Performance fees are uncertain and depend on client returns and hurdles
- Global operations create regulatory and tax compliance complexity
- Client retention risk is high in relationship-driven wealth management
- Fair value estimates can move earnings materially quarter to quarter
- Competition from larger wealth managers and private banks can pressure fees
- Alternative investments add liquidity, valuation, and performance risk

## Accounting

Liikevaihdon kirjaus on keskeinen kysymys, koska AlTi ansaitsee toistuvia hoito- ja neuvontapalkkioita, kannustinpalkkioita sekä transaktioihin liittyviä järjestely- tai välityspalkkioita, jotka kukin kirjautuvat eri tavoin ASC 606:n mukaisesti. Kannustinpalkkiot kirjataan vain, kun on todennäköistä, ettei merkittävää oikaisua tapahdu, joten kvartaalien liikevaihto voi olla epätasainen ja erittäin riippuvainen tuloskehityksestä ja realisointiajankohdasta. Yhtiöllä on myös käypään arvoon herkkiä eriä, kuten TRA-velvoitteet, earn-out-velvoitteet ja liikearvo, jotka voivat aiheuttaa merkittäviä ei-käteisvaihteluita raportoituun tulokseen, kun oletukset muuttuvat. Koska liiketoimintaan sisältyy yritysostoja ja vaihtoehtoisia sijoituksia, sijoittajien tulisi kiinnittää erityistä huomiota hankintojen kirjanpitoon, arvostusmenetelmiin ja arvonalentumistestaamiseen raportointiyksiköille ja hankituille aineettomille hyödykkeille.

- **ASC 606 revenue recognition** — Management fees, incentive fees, arrangement fees
- **Incentive fee accrual and reversal risk** — Quarterly revenue volatility
- **Fair value of TRA and earn-out liabilities** — Reported earnings and balance sheet volatility
- **Goodwill impairment testing** — Potential impairment charges
- **Business combination purchase accounting** — Intangible amortization and goodwill

- Management and advisory fees are recognized under ASC 606 as services are delivered
- Incentive fees depend on performance hurdles and can create lumpy quarterly revenue
- Arrangement and brokerage fees are recognized at deal close, not over time
- Goodwill impairment testing depends on discounted cash flow and market assumptions
- TRA and earn-out liabilities are measured at fair value and can move earnings
- Business combinations require judgment on acquired asset values and liabilities
- Alternative investment distributions depend on underlying fund performance and receipt timing

---

*Last updated: 2026-08-11T04:46:19.817933+00:00*